Прохор Лыков, прозванный в деревне Водяным за свое пристрастие к рыбной ловле, вечно пропадал на берегу озера с удочкой. Председатель колхоза решает по-своему использовать его увлеченность......

В центре фильма - судьба пулеметчика Якова Шибалка. Возлюбленная красного казака, мать его ребенка оказывается шпионкой белых. Об этом она признается любимому мужу при родах. И революционный долг оказывается превыше...